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ブルーイノベーション(5597)の26年12月期中間期は売上+44.3%、点検+131.0%。一方で自己資本比率4.3%、転換社債には財務制限条項。下水道点検ドローンの追い風と財務リスクを対等に検証します。

海運首位の日本郵船（9101）を徹底分析。ONE出資38%や郵船ロジスティクスを軸とした総合力、通期純利益2,400億円・年間配当240円への上方修正、年初来高値圏にある株価と信用需給、今後のカタリストを客観的データに基づき解説します。

海運大手の一角である川崎汽船（9107）を徹底分析。自社株買い1,300億円や配当方針、船隊439隻とONEの動向、年初来高値圏にある足元の株価需給や今後のカタリストを整理し、客観的な投資判断の視点を解説します。

営業利益率▲150%、経常黒字から赤字転落。しかし損失の大半はSBIR国家プロジェクトの研究開発費で、補助金15.7億円は営業外に立ちます。高値から▲64%の株価と現金832百万円の資金余力を一次情報で検証しました。

防衛装備庁の迎撃ドローン量産調達契約で38社中唯一の採択。株価は年初来11.4倍に。一方でH1は営業損失819百万円、防衛売上はまだ未計上です。時価総額2,125億円が織り込む前提を、一次情報とSOTPで検証しました。

ブレインズテクノロジー(4075)は2026年9月11日に本決算を発表し、2027年7月期は営業利益横ばい・純利益▲9.9%を予想。翌営業日は安値1,034円まで売られましたが、3営業日後の9月18日はストップ高でした。アイシンと共同のヒューマノイド実証、AWSフィジカルAIプログラム採択、会社が「FY28以降」と区切った新領域——到達経路の実在と、売上ゼロという距離を一次情報で切り分けます。

宮大工の血脈を継ぐ清水建設（1803）を徹底解剖。不採算工事の消化と選別受注による粗利率のV字反転、受注残3兆円の質的転換、自航式SEP船「BLUE WIND」の洋上風力展開、PER9.7倍の割安性、4社比較、3シナリオ理論株価を完全網羅。

大林組（1802）を徹底分析。2027年3月期1Qは営業利益が前年比107%増と2倍超へ急拡大。国内建築粗利の急反転、手持ち工事4兆円のバックログ分析、豪州最大手Multiplexの買収、DOE5%還元と3シナリオ理論株価まで網羅解説。

大成建設（1801）を徹底リサーチ。建築粗利率が14.4%へ劇的反転。受注残高3.3兆円のバックログ分析、国内トップを走るZEB・中高層木造T-Wood、東洋建設連結化のシナジー、そして3シナリオ理論株価まで投資判断に必要な視点を網羅解説。

スーパーゼネコン首位の鹿島建設（1812）。2027年3月期1Q決算で単体土木粗利率が21.4%へ急改善し、受注高も前年同期比+21.1%と好発進。自動化施工「A4CSEL」や洋上風力、半導体・DC特需を武器に収益性を高める同社の実力を建設株リサーチで徹底解剖します。