商社・金属株– category –

フジクラ(5803)の27年3月期1Q決算を分析。営業益1,048億円(2.6倍)、通期を4,320億円へ再上方修正。株価+12.8%でも予想PERが35倍→26倍へ低下した理由と、営業益93%が情報通信という集中リスクを両論併記。

伊藤忠商事(8001)を商社・金属株の3視点で分析。非資源No.1でROE14.6%、総還元性向64%・12期連続増配・3000億円自社株買い、3年連続最高益とPeer比較・7軸レーティングを両論併記で解説します。

丸紅(8002)の2027年3月期1Q決算(2026年8月3日発表)を全面反映。純利益1864億円(+20.7%)・進捗32.1%、GC2027の還元枠9000億円への拡大と上限1000億円の自社株買い、10事業中4事業減益という中身、持分法38.8%、Peer比較、v2.2レーティング(品質52/70・価格C)を両論併記で解説。

住友商事(8053)を商社・金属株の3視点で分析。資源比率約15%で5大商社最低、ROE12.9%の多角化型、1対4分割と800億円自社株買い、FY27最高益予想とPeer比較・7軸レーティングを両論併記で解説します。

三井物産(8031)の2027年3月期1Q決算(2026年8月4日発表)を全面反映。純利益2941億円(+53.4%)・進捗32.0%は5年平均24.5%を大幅超、上限2000億円の自社株買いと全株消却も決議。一方で営業CFは423億円へ急減しFCFは赤字。CIM Group評価益など一過性の中身、持分法38.4%、Peer比較、v2.2レーティング(品質52/70・価格C)を両論併記で解説。

三菱商事(8058)の2027年3月期1Q決算(2026年8月3日発表)を全面反映。純利益2985億円(+47%)でも通期進捗27.1%は5年平均以下。1兆円自社株買い完了後の需給、持分法38.9%、資源比率54%、実力PERとPeer比較、v2.2レーティング(品質49/70・価格D)まで両論併記で解説。