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エフテック(7212)の2027年3月期中間決算を分析。上期純利益22.7億円は通期計画8億円を既に超過。据え置きの理由は中国の特別退職金15.9億円。ホンダ向け66%、PBR0.22倍の背景、3手法の理論株価と7軸レーティングを整理。

デンソー(6902)の2027年3月期中間決算を分析。営業益19.5%減の主因は部材費▲970億円（メモリー440億円）。下期に必要な3,299億円、想定為替との乖離、トヨタG56.4%の両面、3手法の理論株価と7軸レーティングを整理。

自動運転を道路側から支えるITS＝信号・交通管制・V2X通信・道路情報に関わる日本株を解剖。日本信号・京三製作所・住友電工・KDDI・名古屋電機工業などの立ち位置と、2028年の5.9GHz帯V2Xまでの道筋を整理します。

自動運転の「実装」＝車両・遠隔監視・運行管理・配車・保険に関わる日本株を解剖。トヨタ・日産・いすゞ・NTT・ソフトバンク・マクニカ・GOなどの立ち位置と、無人運行の採算を決める条件を整理します。

自動運転の「頭脳」＝自動運転ソフト・E2E AI・車載SoCに関わる日本株を解剖。ティアフォー・トヨタ・日産・ヴィッツ・デンソー・ルネサス・ソシオネクストの立ち位置と、AIを持つ側と動かす側の違いを整理します。

自動運転の「地図」＝高精度3D地図・MMS計測・みちびき測位に関わる日本株を解剖。ダイナマップ・アイサン・ゼンリン・パスコ・三菱電機・コアの立ち位置と、E2E時代に地図が残る条件を整理します。

自動運転の「目」＝カメラ・LiDAR・ミリ波レーダーに関わる日本株を、量産採用と開発段階に分けて解剖。ソニー・浜松ホトニクス・小糸・デンソー・タムロンなど10社の立ち位置と、中国勢が9割を握るLiDAR市場での勝ち筋を整理します。

トヨタのレベル2++、e-Palette公道実証、Waymo・GO・日本交通の東京無人タクシー計画を、車の中の4層と道の側のITSに分けて整理。どこまで確定したかと関連日本株の立ち位置を解説します。

アイシン(7259)の2027年3月期は当期利益▲12.6%の減益予想。だが主因は前期の低い実効税率の反動で、実力ベースはほぼ横ばい。トヨタG依存69.7%、PBR0.73倍、想定為替との乖離321億円分を分解します。

ホンダの2027年3月期1Q営業利益は5307億円と四半期過去最高。二輪の利益率20.5%、通期進捗81.6%、EV関連損失5200億円を除いた実質PER8.1倍まで決算数値から独自に整理した。