日本株– category –

Arent(5254)を成長可能性資料と決算から分析。今期は売上+45.2%・営業利益+84.9%計画。利益率約40%のDX事業と、のれん25億円を抱えるプロダクト事業、M&Aから自社開発への転換、適正株価レンジを両論で検証。

HPCシステムズ(6597)を成長可能性資料と決算から分析。138億円のHPCサーバー受注で今期売上+31.5%・営業利益+52.2%計画。在庫89億円・借入78億円の財務負担、量子テーマと業績の距離、適正株価レンジを両論で検証。

アクリート(4395)の特別調査委員会報告書を全文精読。架空・水増し目的の循環取引には当たらない一方、売上35億円の総額計上は誤りで金融取引と認定。訂正が今期予想・資金繰り・監査人問題に与える影響を整理。

自動運転を道路側から支えるITS＝信号・交通管制・V2X通信・道路情報に関わる日本株を解剖。日本信号・京三製作所・住友電工・KDDI・名古屋電機工業などの立ち位置と、2028年の5.9GHz帯V2Xまでの道筋を整理します。

自動運転の「実装」＝車両・遠隔監視・運行管理・配車・保険に関わる日本株を解剖。トヨタ・日産・いすゞ・NTT・ソフトバンク・マクニカ・GOなどの立ち位置と、無人運行の採算を決める条件を整理します。

自動運転の「頭脳」＝自動運転ソフト・E2E AI・車載SoCに関わる日本株を解剖。ティアフォー・トヨタ・日産・ヴィッツ・デンソー・ルネサス・ソシオネクストの立ち位置と、AIを持つ側と動かす側の違いを整理します。

自動運転の「地図」＝高精度3D地図・MMS計測・みちびき測位に関わる日本株を解剖。ダイナマップ・アイサン・ゼンリン・パスコ・三菱電機・コアの立ち位置と、E2E時代に地図が残る条件を整理します。

自動運転の「目」＝カメラ・LiDAR・ミリ波レーダーに関わる日本株を、量産採用と開発段階に分けて解剖。ソニー・浜松ホトニクス・小糸・デンソー・タムロンなど10社の立ち位置と、中国勢が9割を握るLiDAR市場での勝ち筋を整理します。

トヨタのレベル2++、e-Palette公道実証、Waymo・GO・日本交通の東京無人タクシー計画を、車の中の4層と道の側のITSに分けて整理。どこまで確定したかと関連日本株の立ち位置を解説します。

海運大手の商船三井（9104）を徹底分析。世界トップのLNG船団や不動産（ダイビル）による多角化、通期増益への上方修正、PER10.3倍・PBR0.84倍の割安感、年初来高値圏にある株価需給や今後のカタリストを客観的に解説します。