総合商社・鉄鋼・非鉄金属・電線・金属製品の個別銘柄を、商社・金属株ならではの3つの視点——資源価格前提と感応度／事業ミックスと実力利益／株主還元・資産価値——で分析したレポートをまとめるポータルです。バリュエーション・Peer比較・独自7軸レーティングまで、両論併記で掘り下げます。
※各レポートは調査分析の情報提供であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。市況・株価は各記事の記載時点の値です。
総合商社
三菱商事（8058）・東証プライム
1兆円還元と資源の実力を分析
★★★★☆（52/70）有望
FY27純利益1.1兆円ガイダンス、1兆円自社株買いと累進配当、バークシャー11%保有、市況前提と実力利益を解剖。
三井物産（8031）・東証プライム
資源最強の実力と適正株価
★★★★☆（52/70）有望
資源比率約48%で5大商社最高。鉄鉱石±1ドルで30億円の感応度、中経2029でROE12%目標、9200億円ガイダンスを解剖。
住友商事（8053）・東証プライム
非資源で稼ぐ多角化商社の実力
★★★★☆（52/70）有望
資源比率約15%で5大商社最低。ROE12.9%の多角化型、1対4分割と800億円自社株買い、量子（QX）まで解剖。
丸紅（8002）・東証プライム
食料と銅で最高益、割高は本物か
★★★★☆（53/70）有望
食料アグリ・航空機リース・銅のバランス型。ROE13.6%で2年連続最高益、PBR2倍まで再評価された是非を解剖。
伊藤忠商事（8001）・東証プライム
非資源No.1と総還元64%の実力
★★★★☆（55/70）有望
非資源No.1でROE14.6%（5大商社トップ）。総還元性向64%・12期連続増配・3000億円自社株買いを解剖。
豊田通商（8015）／双日（2768）
調査準備中
近日公開予定。
鉄鋼（高炉・電炉）
日本製鉄（5401）／JFE（5411）／神戸製鋼（5406）／東京製鐵（5423）
調査準備中
メタルスプレッドと高炉/電炉のマージン構造から分析予定。
非鉄・電線・金属製品
フジクラ（5803）・東証プライム
AI光配線で急騰、高PBRの是非
★★★★☆（50/70）有望
情報通信（AI・データセンター光配線）が利益の8割。ROE32%・3期連続増収増益、PER35倍の是非を解剖。
古河電工（5801）／住友電工（5802）／住友金属鉱山（5713）／三菱マテリアル（5711）
調査準備中
銅価格・権益価値・AI/データセンター需要から分析予定。