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パン・パシフィックHD(ドンキ)の2026年6月月次を分析。既存店は通期+4.6%と好調も6月は-0.7%と減速——天候不順・家電のゲーム機反動・日曜1日減が主因で嗜好品は堅調。小売株3視点・TimesFM・Peer比較・7軸レーティングで割安度を検証。

セブン&アイHDの2027年2月期1Q決算を小売株の3視点で分析。海外コンビニの燃料増益で通期上方修正、ヨークHD売却・北米IPO・約2兆円還元の変革の現在地。TimesFMコンビニ需要予測、SOTP妙味、7軸レーティングで割安性を検証。

ファーストリテイリングの2026年8月期決算を小売株の3視点で分析。欧米主導で5期連続最高益・配当850円の一方、国内ユニクロは4Q既存店−4.0%と失速。暖冬予報、TimesFM業態別予測、競合比較、v2.2レーティング（品質★4・価格C）で検証。

イオン（8267）2027年2月期上期は営業利益1,307億円と中間期最高も、2Q単独は営業減益・最終赤字。ツルハ統合とモールが牽引する一方、GMS・SMは赤字。通期達成に必要な下期利益、熊本の事故、TimesFM業態別予測、v2.2レーティング（品質★2・価格C）で検証。

VRAIN Solution(135A)の中間決算を分析。上期売上+80%・営業益4.3倍、営業CFは黒字転換も粗利率は4.2pt低下。今期売上48.2億円(+47%)計画の下期ハードルと適正株価を両論で整理。

ABEJA(5574)がFY2026第3四半期を発表、営業益+42%で通期を上方修正しPTS急伸。ただし最終益はDTA嵩上げでMONO BRAIN買収も。Google出資AIの実力と割高感を両論併記で整理します。

東証プライムのPKSHA(3993)を開示データから分析。AI SaaSはARR110億円・NRR114%と本物だが、FY2026の売上+61%は買収依存で純利益は+7%どまり。適正株価と中計達成度を両論併記で整理。

2027年3月期1Qは売上3,448百万円(+41.0%)・営業益200百万円(+39.0%)で1Q過去最高。AIプロダクト事業は+50.6%。今期計画156億円への進捗と、粗利率10.8pt低下・決算翌日17.8%安を両論で検証します。

本業のAIソリューション事業は前期28.4億円→当期45.1億円(+58.5%)→今期計画70.0億円(+55.3%)。低採算のDM子会社をラクスルへ27億円で売却し営業利益率は2.8%→8.6%へ。今期の伸びを軸に強気・弱気を検証します。