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DOWA(5714)の1Q経常利益は通期予想の4割に達したが予想は据え置き。ヘッジ評価・メキシコ鉱山の持分法・貴金属下落を分解し、中計前提でのミッドサイクルPER、配当方針、Peer比較と7軸で検証した。

三井金属(5706)は最高益・上方修正でも株価は高値から半値以下に。在庫要因を除く実力損益で銅箔と製錬を分解し、前提市況との乖離、還元方針、Peer比較、7軸レーティングで今の株価水準を検証した。