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鹿島建設1812｜土木粗利21.4%急伸とA4CSEL・洋上風力・半導体特需の実力
スーパーゼネコン首位の鹿島建設（1812）。2027年3月期1Q決算で単体土木粗利率が21.4%へ急改善し、受注高も前年同期比+21.1%と好発進。自動化施工「A4CSEL」や洋上風力、半導体・DC特需を武器に収益性を高める同社の実力を建設株リサーチで徹底解剖します。 -
シンプレクス4373｜営業利益率24.6%・ナスダック23時間取引とブロックチェーンST市場の覇者
営業利益率24.57%・ROE24.97%と国内SIer・ITコンサル業界トップの超高収益を誇るシンプレクス・ホールディングス（4373）。2026年12月6日稼働の「ナスダック23時間取引」に伴う国内証券の24時間取引システム刷新特需と、大阪デジタルエクスチェンジ（ODX）「START」の売買マッチング基盤を自ら構築した「ブロックチェーン証券取引（ST）」の覇権を軸に、情報通信株3視点と理論株価レンジ（1,050〜1,500円）で徹底解剖します。 -
楽天グループ4755｜6年ぶり最終黒字転換とモバイル1,075万件突破の実力
2026年度第2四半期（4-6月）に税後利益272億円を計上し、2020年Q2以来6年ぶりの四半期最終黒字化を達成した楽天グループ（4755）。全契約回線数1,075万回線突破、プレマーケティングキャッシュフロー（PMCF）271億円黒字、10月1日予定の「新楽天銀行グループ」フィンテック再編（年850億円シナジー計画）、700MHzプラチナバンド本格稼働とAST衛星通信まで、情報通信株3視点とSOTP理論株価レンジ（650〜1,050円）で徹底解剖します。 -
KDDI 9433｜営業利益1.2兆円・24期連続増配の「AI×ローソン×通信」モデル
2027年3月期1Qで営業利益+21.1%増の3,142億円を記録し、通期営業利益1兆2,100億円（過去最高益）へ快走するKDDI（9433）。通信ARPUの反転上昇、三菱商事とのローソン共同経営（全国14,600店舗のリアルDX）、シャープ堺工場跡地のアジア最大級AIデータセンター構想、Starlinkスマホ直接通信まで、情報通信株3視点と理論株価レンジ（2,750〜3,500円）で徹底解剖します。 -
さくらインターネット3778｜GPU売上3.5倍と1Q黒字転換の実力
NVIDIA H100/H200/B200 GPUクラスタの本格稼働で1Q売上高+48.6%、GPUインフラ売上+245.9%（約3.5倍）を達成し大幅黒字転換したさくらインターネット（3778）。通期経常利益予想を23億円（前期比22倍）へ上方修正しながら、不正アクセス懸念で急落した足元の株価3,660円の実力とリプライシング余地を情報通信株3視点で解剖します。 -
双日2768｜純利1300億へ非資源が猛追、PER9倍・利回り3.1%の累進配当商社を解剖
通期純利益1,300億円（前期比+25.5%）を目指す双日(2768)。1Q純利益は前年比43%増の302億円で好発進。化学本部（進捗率50%）や豪州インフラの非資源成長、ニオブ世界シェア8割の重要鉱物、不採算炭鉱売却による体質強化、累進配当180円（利回り3.1%）の割安度を徹底解剖した。 -
古河電工5801｜AIデータセンターで光・熱2大爆発、通期営業1230億への大変貌
2026年7月に1:10の株式分割を実施した古河電工(5801)。1Q営業利益は前年同期比3.1倍の255億円、通期予想を1,230億円へ上方修正。AIデータセンター向け超多心光ケーブル・超小型VSFFコネクタの光ソリューション（430億円）とサーバー放熱冷却製品（510億円）が全社利益の8割弱を占める超高成長体質を徹底検証した。 -
三菱マテリアル5711｜経常1800億へ爆発修正、PER4.7倍・PBR0.85倍の超ディープバリュー解剖
1Q経常利益519億円で黒字転換し、通期経常利益予想を1,800億円へ+1,070億円上方修正した三菱マテリアル(5711)。タングステン価格急騰による在庫払出差益747億円の正体、実力経常1,000億円体質への脱皮、PBR0.85倍（BPS 5,930円）の割安是正余地を徹底解剖した。 -
住友金属鉱山5713｜金・銅・資源三連撃、通期経常3240億への上方修正と実力検証
2027年3月期1Q税引前利益が前年比3.1倍の1,180億円に急拡大し、通期予想を3,240億円へ+950億円上方修正、年間配当を207円へ大幅増配した住友金属鉱山(5713)。モレンシー・ケブラダブランカの銅、コテ金鉱山・菱刈の金、EV向け三元系正極材の3事業シナジーと足元市況前提の乖離、割安度を徹底解剖した。 -
JX金属5016｜AI半導体×銅の独占基盤、通期2320億への爆走と実力評価
2025年3月に新規上場したJX金属(5016)。1Q営業利益は前年同期比2.8倍の814億円、通期予想を2,320億円へ上方修正。半導体ターゲット・InP基板・圧延銅箔の世界首位シェアを誇る同社を、一過性権益売却益の除去、フォーカス事業の実力利益、7軸レーティングで徹底解剖した。
