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デンソー(6902)の2027年3月期中間決算を分析。営業益19.5%減の主因は部材費▲970億円（メモリー440億円）。下期に必要な3,299億円、想定為替との乖離、トヨタG56.4%の両面、3手法の理論株価と7軸レーティングを整理。

自動運転の「実装」＝車両・遠隔監視・運行管理・配車・保険に関わる日本株を解剖。トヨタ・日産・いすゞ・NTT・ソフトバンク・マクニカ・GOなどの立ち位置と、無人運行の採算を決める条件を整理します。

トヨタのレベル2++、e-Palette公道実証、Waymo・GO・日本交通の東京無人タクシー計画を、車の中の4層と道の側のITSに分けて整理。どこまで確定したかと関連日本株の立ち位置を解説します。

アイシン(7259)の2027年3月期は当期利益▲12.6%の減益予想。だが主因は前期の低い実効税率の反動で、実力ベースはほぼ横ばい。トヨタG依存69.7%、PBR0.73倍、想定為替との乖離321億円分を分解します。

トヨタ自動車(7203)の決算を四半期ごとに継続分析。2027年3月期2Qは営業利益が上期+9.2%、通期を3兆9000億円へ再上方修正。為替前提を円高に見直しての増額で、前回と質が違う理由を3視点で分解します。