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エフテック(7212)の2027年3月期中間決算を分析。上期純利益22.7億円は通期計画8億円を既に超過。据え置きの理由は中国の特別退職金15.9億円。ホンダ向け66%、PBR0.22倍の背景、3手法の理論株価と7軸レーティングを整理。

デンソー(6902)の2027年3月期中間決算を分析。営業益19.5%減の主因は部材費▲970億円（メモリー440億円）。下期に必要な3,299億円、想定為替との乖離、トヨタG56.4%の両面、3手法の理論株価と7軸レーティングを整理。

アイシン(7259)の2027年3月期は当期利益▲12.6%の減益予想。だが主因は前期の低い実効税率の反動で、実力ベースはほぼ横ばい。トヨタG依存69.7%、PBR0.73倍、想定為替との乖離321億円分を分解します。