2026年9月– date –

防衛装備庁の迎撃ドローン量産調達契約で38社中唯一の採択。株価は年初来11.4倍に。一方でH1は営業損失819百万円、防衛売上はまだ未計上です。時価総額2,125億円が織り込む前提を、一次情報とSOTPで検証しました。

ブレインズテクノロジー(4075)は2026年9月11日に本決算を発表し、2027年7月期は営業利益横ばい・純利益▲9.9%を予想。翌営業日は安値1,034円まで売られましたが、3営業日後の9月18日はストップ高でした。アイシンと共同のヒューマノイド実証、AWSフィジカルAIプログラム採択、会社が「FY28以降」と区切った新領域——到達経路の実在と、売上ゼロという距離を一次情報で切り分けます。

宮大工の血脈を継ぐ清水建設（1803）を徹底解剖。不採算工事の消化と選別受注による粗利率のV字反転、受注残3兆円の質的転換、自航式SEP船「BLUE WIND」の洋上風力展開、PER9.7倍の割安性、4社比較、3シナリオ理論株価を完全網羅。

大林組（1802）を徹底分析。2027年3月期1Qは営業利益が前年比107%増と2倍超へ急拡大。国内建築粗利の急反転、手持ち工事4兆円のバックログ分析、豪州最大手Multiplexの買収、DOE5%還元と3シナリオ理論株価まで網羅解説。

大成建設（1801）を徹底リサーチ。建築粗利率が14.4%へ劇的反転。受注残高3.3兆円のバックログ分析、国内トップを走るZEB・中高層木造T-Wood、東洋建設連結化のシナジー、そして3シナリオ理論株価まで投資判断に必要な視点を網羅解説。

スーパーゼネコン首位の鹿島建設（1812）。2027年3月期1Q決算で単体土木粗利率が21.4%へ急改善し、受注高も前年同期比+21.1%と好発進。自動化施工「A4CSEL」や洋上風力、半導体・DC特需を武器に収益性を高める同社の実力を建設株リサーチで徹底解剖します。

営業利益率24.57%・ROE24.97%と国内SIer・ITコンサル業界トップの超高収益を誇るシンプレクス・ホールディングス（4373）。2026年12月6日稼働の「ナスダック23時間取引」に伴う国内証券の24時間取引システム刷新特需と、大阪デジタルエクスチェンジ（ODX）「START」の売買マッチング基盤を自ら構築した「ブロックチェーン証券取引（ST）」の覇権を軸に、情報通信株3視点と理論株価レンジ（1,050〜1,500円）で徹底解剖します。

2026年度第2四半期（4-6月）に税後利益272億円を計上し、2020年Q2以来6年ぶりの四半期最終黒字化を達成した楽天グループ（4755）。全契約回線数1,075万回線突破、プレマーケティングキャッシュフロー（PMCF）271億円黒字、10月1日予定の「新楽天銀行グループ」フィンテック再編（年850億円シナジー計画）、700MHzプラチナバンド本格稼働とAST衛星通信まで、情報通信株3視点とSOTP理論株価レンジ（650〜1,050円）で徹底解剖します。

2027年3月期1Qで営業利益+21.1%増の3,142億円を記録し、通期営業利益1兆2,100億円（過去最高益）へ快走するKDDI（9433）。通信ARPUの反転上昇、三菱商事とのローソン共同経営（全国14,600店舗のリアルDX）、シャープ堺工場跡地のアジア最大級AIデータセンター構想、Starlinkスマホ直接通信まで、情報通信株3視点と理論株価レンジ（2,750〜3,500円）で徹底解剖します。

NVIDIA H100/H200/B200 GPUクラスタの本格稼働で1Q売上高+48.6%、GPUインフラ売上+245.9%（約3.5倍）を達成し大幅黒字転換したさくらインターネット（3778）。通期経常利益予想を23億円（前期比22倍）へ上方修正しながら、不正アクセス懸念で急落した足元の株価3,660円の実力とリプライシング余地を情報通信株3視点で解剖します。