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三井金属(5706)は最高益・上方修正でも株価は高値から半値以下に。在庫要因を除く実力損益で銅箔と製錬を分解し、前提市況との乖離、還元方針、Peer比較、7軸レーティングで今の株価水準を検証した。

2025年3月に新規上場したJX金属(5016)。1Q営業利益は前年同期比2.8倍の814億円、通期予想を2,320億円へ上方修正。半導体ターゲット・InP基板・圧延銅箔の世界首位シェアを誇る同社を、一過性権益売却益の除去、フォーカス事業の実力利益、7軸レーティングで徹底解剖した。